A股上半年收官日，滬指重新站上3200點(diǎn)。
截至6月30日收盤(pán)，上證指數(shù)收?qǐng)?bào)3202.06點(diǎn)，漲0.62%；深圳成指報(bào)11026.59點(diǎn)，漲1.02%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2215點(diǎn)，漲1.6%；中證1000指數(shù)報(bào)6602.04點(diǎn)，漲1.26%；科創(chuàng)50指數(shù)報(bào)1005.15點(diǎn)，漲0.37%。北向資金全天凈買(mǎi)入36.75億元，其中滬股通凈賣(mài)出0.09億元，深股通凈買(mǎi)入36.84億元。
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從上半年整體表現(xiàn)看，滬指累計(jì)上漲3.65%，深證成指上漲0.10%，創(chuàng)業(yè)板指下跌5.61%，中證1000指數(shù)上漲5.1%，科創(chuàng)50指上漲4.71%。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，剔除9只退市股后，A股市場(chǎng)共有5214只個(gè)股，漲幅平均值與中位數(shù)分別為10.05%、4.06%，頭尾分化明顯，共計(jì)3015只個(gè)股股價(jià)飄紅。
今年上半年，AI+概念炒作“霸屏”，103只個(gè)股實(shí)現(xiàn)股價(jià)翻番，其中11只個(gè)股的累計(jì)漲幅超過(guò)三倍。AI+概念炒作“霸屏”，漲幅前十的個(gè)股中，有八只來(lái)自TMT行業(yè)。下周一，滬深兩市就將迎來(lái)2023年下半年首個(gè)交易日，大消費(fèi)、新能源等上半年表現(xiàn)低迷的板塊能否為投資者帶來(lái)收益。
103只股翻番，403只股漲逾50%
Wind數(shù)據(jù)顯示，上半年，申萬(wàn)一級(jí)31個(gè)行業(yè)中，通信、傳媒、計(jì)算機(jī)行業(yè)漲幅居前，分別上漲50.66%、42.75%、27.57%；商貿(mào)零售、房地產(chǎn)、美容護(hù)理行業(yè)跌幅居前，分別下跌23.44%、14.29%、13.61%。
AI+概念股獨(dú)占鰲頭，包攬了漲幅前十名中八個(gè)席位。聯(lián)特科技(301205.SZ)成為上半年“最牛股”，累計(jì)上漲768.83%，是唯一一只漲幅超500%的股票，總市值由約27億元暴增至237億元。
漲幅第二至第九名分別為劍橋科技(603083.SH)、中際旭創(chuàng)(300308.SZ)、曙光科創(chuàng)(872808.BJ)、鴻博股份(002229.SZ)、佰維存儲(chǔ)(688525.SH)、中航電測(cè)(300114.SZ)、中科信息(300678.SZ)、天孚通信(300394.SZ)，9只股漲幅都超過(guò)300%，另外，新易盛(300502.SZ)上半年也漲了301%。這些3倍牛股主要來(lái)自通信、計(jì)算機(jī)、輕工制造、電子、國(guó)防軍工行業(yè)。
CPO概念作為此前AI行情中核心的領(lǐng)漲方向，資金高度介入度極高，聯(lián)特科技、劍橋科技、中際旭創(chuàng)、天孚通信均是CPO概念大牛股。
需要指出的是，AI概念板塊出現(xiàn)反復(fù)本在情理之中，但AI本輪快速回調(diào)過(guò)程中，多數(shù)個(gè)股出現(xiàn)了破位現(xiàn)象，或已累積了不小的套牢賣(mài)壓，投資者短期內(nèi)若想繼續(xù)參與AI板塊，需控制好倉(cāng)位。
跌幅榜方面，上半年共計(jì)218只股票跌幅超過(guò)30%。跌幅前十的股票全部是退市股，總市值大多已經(jīng)跌至個(gè)位數(shù)，分別為中潛退(300526.SZ)、深南退(002417.SZ)、奇信退(002781.SZ)、騰信退(300392.SZ)、文化退(300089.SZ)、必康退(002411.SZ)、順利退(000606.SZ)、易尚退(002751.SZ)、大通退(000038.SZ)、*ST宋都(600077.SH)，跌幅均超80%。其中，跌幅最大的中潛退大跌94.05%。*ST宋都也已觸及面值退市，公司6月13日發(fā)布公告稱(chēng)，公司股票被終止上市。
4只千億龍頭股中國(guó)中免(601888.SH)、賽伍技術(shù)(603212.SH)、隆基綠能(601012.SH)、億緯鋰能(300014.SZ)的上半年跌幅均超過(guò)30%。其中，“免稅茅”中國(guó)中免跌幅最大，為48.84%，總市值較最高點(diǎn)累計(jì)蒸發(fā)近6000億元。今年以來(lái)，中國(guó)中免月線已六連陰，帶量殺跌的走勢(shì)把投資者跌得摸不著頭腦。截至最新收盤(pán)日，中國(guó)中免股價(jià)報(bào)110.53元，總市值2287億元，年內(nèi)市值跌去近2200億元。
下半年投資A股買(mǎi)什么
告別上半年后，A股半年報(bào)披露即將開(kāi)啟，下半年走勢(shì)如何是投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。從6月30日盤(pán)面來(lái)看，或受中報(bào)業(yè)績(jī)催化影響，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)較強(qiáng)。鋰電池、儲(chǔ)能題材“重回賽場(chǎng)”，板塊多數(shù)個(gè)股飄紅，德方納米(300769.SZ)“20CM”漲停，蔚藍(lán)鋰芯(002245.SZ)、湘潭電化(002125.SZ)、拓邦股份(002139.SZ)3只個(gè)股漲停。
多數(shù)機(jī)構(gòu)在2023年下半年投資策略中指出，當(dāng)下A股再度步入底部?jī)r(jià)值區(qū)間，顯示市場(chǎng)已計(jì)入較多悲觀預(yù)期，后續(xù)指數(shù)下行空間不大，下半年“買(mǎi)什么”變得尤為重要。
消費(fèi)板塊上半年的表現(xiàn)尤為低迷，主要有兩方面原因：資金層面上，圍繞科技創(chuàng)新展開(kāi)的主流投資對(duì)消費(fèi)形成壓制；經(jīng)濟(jì)層面上，社會(huì)消費(fèi)數(shù)據(jù)相對(duì)較弱。
截至6月30日，貴州茅臺(tái)(600519.SH)年內(nèi)微跌0.58%，報(bào)1691元，總市值為2.12萬(wàn)億元；五糧液(000858.SZ)下跌7.37%，總市值為6349億元。
以食品飲料為代表的的大消費(fèi)是否具備潛在的超跌反彈機(jī)會(huì)？中信證券認(rèn)為，預(yù)計(jì)上半年酒企消化庫(kù)存搶份額為先，下半年期待經(jīng)濟(jì)逐步修復(fù)背景下景氣和信心向上共振，中秋國(guó)慶旺季將是重要窗口。在估值走低、行業(yè)基本面穩(wěn)健、短期景氣邊際向上的基礎(chǔ)上，出現(xiàn)任何邊際的抬升均將推動(dòng)板塊表現(xiàn)。下半年暑期旺季、亞運(yùn)會(huì)及十一黃金周等節(jié)假日和活動(dòng)密集，多家機(jī)構(gòu)看好消費(fèi)者服務(wù)的景氣度改善。
對(duì)于新能源板塊下半年的投資機(jī)會(huì)，機(jī)構(gòu)普遍指出，在產(chǎn)能擴(kuò)張緩解供需緊張的背景下，新技術(shù)迭代構(gòu)建的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)是把握新能源結(jié)構(gòu)性行情的關(guān)鍵，建議關(guān)注新技術(shù)落地確定性高的新能源細(xì)分賽道。
中信建投證券分析，短線建議關(guān)注消費(fèi)、機(jī)器人、人工智能等相關(guān)板塊的投資機(jī)會(huì)。中線配置方向上：一、成長(zhǎng)主線。重點(diǎn)關(guān)注高端制造和既有“政策底”又具有基本面邏輯自主可控方向如：新能源、數(shù)字經(jīng)濟(jì)及人工智能產(chǎn)業(yè)鏈如芯片等；二、穩(wěn)增長(zhǎng)主線。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)恢復(fù)基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固，宏觀政策還有繼續(xù)發(fā)力的必要性，可持續(xù)關(guān)注在“穩(wěn)增長(zhǎng)”持續(xù)加碼下有望受益的新老基建、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、建材等板塊；三、左側(cè)逢低布局出現(xiàn)基本面回暖跡象的消費(fèi)服務(wù)行業(yè)，包括：社會(huì)服務(wù)、醫(yī)藥生物、黑色家電、商貿(mào)零售、食品飲料、券商等。四、央企估值回歸方向。如中字頭、央企資產(chǎn)整合等。五、重視大周期趨勢(shì)，看好黃金和船舶等。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，成長(zhǎng)股和核心資產(chǎn)都是資產(chǎn)配置的重要組成部分，可逢低均衡配置。
第一財(cái)經(jīng) 作者：魏中原
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