方正證券·7月金股組合
月度掘金丨方正2023·7月金股
推薦理由
(相關資料圖)
1
方正 | 互聯網傳媒
楊曉峰
方正證券研究所
互聯網傳媒首席分析師
寶通科技
1、全面擁抱AI技術，游戲儲備豐富。2、外部因素+商譽減值計提導致22年業績下滑，發布股權激勵，未來業績有望穩定向上。
風險提示：AI技術發展不及預期、游戲流水不及預期、智慧礦山業務訂單數量不及預期。
源自：《寶通科技：一季度增速亮眼，AI 技術布局完善》20230427
報告分析師：楊曉峰 S12205040001
2
方正 | 食品飲料
王澤華
方正證券研究所
所長助理、食飲首席分析師
珍酒李渡
四大品牌三種香型的品牌矩陣給公司近年的高速發展提供了堅實的增長引擎；珍酒產能的布局具備強勁優勢，有望在未來帶來業績的釋放以及受益整體醬酒格局集中化的紅利；毛利提升+費率優化的情況下盈利能力有比較明確的改善空間。
風險提示：消費升級不及預期；行業競爭加劇風險；宏觀經濟下行風險等。
源自：《珍酒李渡：二十載沉淀蓄力升級，酒中珍品乘勢而行 》20230626
報告分析師：王澤華 S1220520080002
3
方正 | 醫藥生物
唐愛金
方正證券研究所
醫藥生物首席分析師
翔宇醫療
公司端：完備的產品體系+銷售渠道建設，龍頭優勢凸顯；行業端：需求恢復+政策支持，康養建設進入發展快車道。
風險提示：康復器械行業市場規模增長不及預期風險；盈利不及預期風險；行業競爭加劇風險；公司新產品推廣不及預期。
源自：《翔宇醫療：23Q1收入實現68%高增長，政策驅動下成長可期》20230427
報告分析師：唐愛金 S1220521010002
曹佳琳(聯系人)
4
方正 | 農業
婁 倩
方正證券研究所
農業首席分析師
巨星農牧
出欄量超額兌現，持續增長潛力大。生產成績穩步提升，產業鏈整合效果顯著。
風險提示：畜禽產品價格波動風險；養殖行業疫病風險；公司產能釋放不及預期風險；自然災害風險。
源自：《巨星農牧：養殖成績優秀，業績高度兌現》20230331
報告分析師：婁倩 S1220522060003
5
方正 | 農業
婁 倩
方正證券研究所
農業首席分析師
中寵股份
境外業務增長穩健，境內業務快速增長；核心業務呈高速增長態勢，毛利率較穩定；持續聚焦國內市場，營銷效果良好；今年一季度業績承壓，海外訂單去庫存已近尾聲。
風險提示：原材料價格風險；匯率波動風險；業績不及預期風險。
源自：《中寵股份：境外業務去庫存已近尾聲，境內業務快速增長 》20230421
報告分析師：婁倩 S1220522060003
6
方正 | 家電
孟 昕
方正證券研究所
家電首席分析師
美的集團
行業端，伴隨政策端扶持力度加碼和前期調控方案落地，市場信心或將進一步恢復，地產板塊有望持續回暖，具有地產后周期屬性的白電行業或將隨之受益；公司端，作為白電龍頭有望分享行業紅利，ToC業務發力高端，ToB業務構造第二成長曲線，業務多元化穩步發展，2023H2隨著客戶去庫存后翻單，外銷增幅或將超過H1。
風險提示：行業競爭加劇、原材料價格波動、匯率波動、海運運力緊張等。
源自：《美的集團：2023Q1業績端實現較快增速，庫卡中國機器人業務高速發展》20230429
報告分析師：孟 昕 S1220523020001
陳炯陽S1220523040001
7
方正 | 家電
孟 昕
方正證券研究所
家電首席分析師
石頭科技
行業端，掃地機器人行業“以價換量”邏輯或將逐步兌現。公司端，公司作為掃地機器人市場龍頭有望分享行業紅利，雙旗艦產品分別聚焦高端和性價比覆蓋更多客戶群體，有望助力市場份額提升；發布4年長期股權激勵和事業合伙人持股計劃，有望實現員工利益與公司發展的深度綁定。
風險提示：市場競爭加劇、新品表現不及預期、國內經濟復蘇不及預期等。
源自：《石頭科技：發布股權激勵和事業合伙人持股計劃，目標溫和長效激勵》20230606
報告分析師：孟 昕S1220523020001
陳炯陽S122052304000
8
方正 | 汽車&；amp；amp；新興產業
段迎晟
方正證券研究所
副所長、汽車首席分析師
萬豐奧威
短期鋁輪轂1-2年：鋁合金輪轂重心遷移與產能布局，恢復性增長+需求性增長，業績有望快速提升。中期鎂合金1-5年：汽車電動化推動輕量化需求，鎂合金性能優異，市場規模逐漸提升。公司鎂合金業務中期將接棒鋁輪轂成為主力增長點。長期通航1-10年：海外市場加速搶份額保持領先位置，中國市場積蓄力量，待政策催化。
風險提示：汽車行業恢復不及預期；摩托車政策限制加重；原材料價格上漲；鎂合金需求增長不及預期；通航政策釋放不及預期；匯率波動風險。
源自：《萬豐奧威：22年業績翻倍，“雙引擎”戰略未來可期 》20230425
報告分析師：段迎晟S1220520120001
仇百良(聯系人)
9
方正 | 化工
任宇超
方正證券研究所
化工首席分析師
興發集團
1、看好公司持續全力發展成長板塊，傳統業務主要定位為成長業務配套，加速實現從“周期”向“成長”的轉變。2、公司重視市場交流和市值管理，增強股權激勵效果。3、穩定的管理層和地方政府支持助力公司成長。
風險提示：產能建設不及預期、價格大幅回落、需求大幅下滑。
源自：《興發集團：全力發展成長板塊，加大綠色轉型升級力度》20230515
報告分析師：任宇超 S1220522100002
10
方正 | 有色
楊鳴龍
方正證券研究所
有色首席分析師
中科三環
1、高性能釹鐵硼永磁材料的應用仍然呈增長態勢；2、成本控制能力不斷增強；3、產能擴張穩步推進。
風險提示：稀土永磁價格大幅下跌；公司產能釋放不及預期；下游需求不及預期。
源自：《中科三環：2022 年業績大增，產能擴張助力未來成長》20230329
報告分析師：楊鳴龍 S1220522020002
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