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投資要點
本周、年初至今醫藥指數漲幅分別為-3.16%、-6.55%，相對滬指的超額收益分別為-0.86%、-10.06%；本周醫藥商業、醫療器械及中藥等股價跌幅較小，醫療服務、原料藥及化藥等股價跌幅大；本周漲幅居前潤達醫療（+23.03%）、凱普生物（+11.10%）、華神科技（+10.00%），跌幅居前延安必康（-75.23%）、康龍化成（-17.33%）、藥明康德（-11.85%）。
漲跌表現特點：醫藥板塊大小市值出現普跌，尤其是CXO 等；AI 相關概念股漲幅明顯，連續兩周領漲。
國采利空落地，看好板塊中報業績。本次中藥集采中選63 家企業，中選率為71.6%，平均降幅為49.4%；預計可節省藥品費用45 億元。短期看，1）國采落地，壓制板塊估值一大利空落地；2）中藥板塊2023Q2 業績仍有望保持高增速，仍是醫藥行業增速較快的領域；3）基藥目錄落地后將幫助部分企業實現業績持續高增。中長期看，政策對中藥的支持從口號過渡到業績提現階段，可以看到藥審中心對中藥注冊改革利于創新品種數量的增加、醫保支付政策傾斜等利好落地。持續堅定看好中藥板塊，重點關注Q2 業績優秀、基藥目錄概念標的！持續重點推薦方盛制藥、太極集團、盤龍藥業、達仁堂、佐力藥業等公司！
恒瑞醫藥PCSK-9 抑制劑申報上市，治療高膽固醇血癥；君實生物PD-1/VEGF 雙抗申報臨床，主要用于晚期惡性腫瘤的治療；齊魯制藥伊布替尼片上市申請獲得受理：CDE 官網顯示，恒瑞醫藥PCSK 9 抑制劑recaticimab（瑞卡西單抗）上市申請已獲藥監局受理，用于治療高膽固醇血癥，這是第4 款申報上市的國產PCSK9 單抗；君實生物PD-1/VEGF雙抗申報臨床，JS207 為君實自主研發的重組人源化抗PD-1/VEGF 雙特異性抗體，主要用于晚期惡性腫瘤的治療；齊魯制藥伊布替尼片上市申請獲得受理，這是國內首款申報上市的伊布替尼片劑仿制藥。
具體配置思路：1)中藥領域：太極集團、佐力藥業、方盛制藥、康緣藥業等；2)血制品領域：天壇生物、衛光生物、博雅生物等；3)創新藥領域：百濟神州、恒瑞醫藥、海思科、榮昌生物、康諾亞、澤景制藥-U 等；4)優秀仿創藥領域：吉貝爾、恩華藥業、京新藥業、仙琚制藥、立方制藥、信立泰等；5)耗材領域：惠泰醫療、威高骨科、新產業等；6)消費醫療領域：濟民醫療、華廈眼科、愛爾眼科、愛美客等；7)其它醫療服務領域：三星醫療、海吉亞醫療、固生堂等；8)其它消費醫療：三諾生物，建議關注我武生物等；9)低值耗材及消費醫療領域：康德萊、魚躍醫療等；10)科研服務領域：金斯瑞生物、藥康生物、皓元醫藥、諾禾致源等。
風險提示： 藥品或耗材降價超預期；醫保政策風險等。
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