近日，盛京銀行（2066.HK）近2億股股權出現在司法拍賣網站上，占該行股份總數的2.18%。拍賣信息顯示，本次競買標的為盛京銀行內資股，起拍價約12.10億元，相當于約6.3元/股。直至競買活動結束，尚無人報名、無人出價，最終競價失敗。
值得注意的是，這是上述股權第二次拍賣。此前的5月31日至6月1日，盛京銀行2億股股權第一次進行公開競拍，彼時起拍價格為13.44億元，相當于每股約7元。而從起拍價格看，兩次拍賣均較盛京銀行H股市場價格高出不少，其中第一次掛拍價格較H股股價溢價約43%，第二次掛拍價格溢價近30%。
財報顯示，2022年末，盛京銀行資產總額1.08萬億元，較年初增長7.6%。然而，從資產質量來看，2022年末，盛京銀行平均總資產回報率僅為0.1%，低于監管要求的0.6%，且已是連續六年低于監管要求；其不良貸款率亦達到3.22%，高于同期行業平均水平1.63%。
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股權多次“溢價”拍賣
日前，盛京銀行近2億股股權再次出現在阿里司法拍賣網上，占該行股份總數的2.18%。截至6月14日競拍結束，上述股權仍無人報名、無人出價，最終流拍。
拍賣信息顯示，上述股權起拍價格約12.10億元，相當于每股約6.3元，其中，保證金為1.3億元，增價幅度600萬元或整倍數。本次競買標的物為盛京銀行1.92億內資股，由沈陽中油天寶（集團）物資裝備有限公司（以下簡稱“中油天寶”）以及關聯公司遼寧東油集團房屋開發有限公司所持有。
公開信息顯示，中油天寶成立于2000年，注冊資金2億元，主營業務為物資流通及配送、機電產品的成套供應等。2006年5月，中油天寶與盛京銀行前身沈陽市商業銀行股份有限公司簽署《股份認購合同書》出資入股，成為盛京銀行的合法股東。
目前，拍賣信息尚未披露中油天寶轉讓盛京銀行股權原因。然而，企查查顯示，中油天寶早于2017年申請破產重整，2019年沈陽市中級人民法院批準中油天寶等十九家企業重整計劃。此外，中油天寶曾被遼寧省高級人民法院申請凍結所持有的盛京銀行2.3億元股權數額，凍結日期自2014年9月至2099年1月。
值得注意的是，本次拍賣為上述股權第二次拍賣。此前的5月31日至6月1日，盛京銀行2億股股權第一次進行公開競拍，彼時起拍價格為13.44億元，相當于每股約7元，但最終因無人出價而流拍。
而從股權起拍價格看，兩次拍賣均較盛京銀行H股市場價格高出不少。6月1日、6月14日港股收盤，盛京銀行皆平盤報收5.3港元/股，其中第一次掛拍價格較H股股價溢價約43%，第二次掛拍價格溢價近30%。
這并非盛京銀行首次較港股“溢價”拍賣。2022年9月7日，盛京銀行亦曾拍賣了一筆內資股，該筆股權來自恒大集團（南昌）有限公司（以下簡稱“恒大”）持有的12.82億內資股。上述股權最終以73.07億元拍賣成功，每股價格約5.7元，這一價格較當時的港股價格略微溢價3%左右。而當時接下恒大股權的主要為沈陽當地的國資下屬機構，以及部分北京、山西、遼寧的民營企業。
香頌資本董事沈萌向《中國科技投資》記者表示：“雖然盛京銀行拍賣的價格相比H股有溢價，但拍賣的是不能在H股流通的內資股，所以除非能夠短期內上市，否則流動性很低。溢價拍賣是為了償還相關債務，所以價格并不是從市場供需的角度確定。盛京銀行目前還存在更多經營問題，拍賣的股份比例又低、缺少對經營的話語權，因此缺乏對投資者的吸引力。”
財經評論員張雪峰告訴《中國科技投資》記者：“可能是由于盛京銀行對自身價值有信心，認為溢價拍賣能夠更好地體現自身價值，并吸引更多的有實力的投資者參與競拍。另一方面，溢價拍賣可能也顯示了拍賣方對資產的看好程度，從而進一步強化了市場對該資產價值的看法，提高了市場認可度和競爭力。然而，最終競價失敗說明市場對該股權的認可度和競爭力不夠高，溢價拍賣并不一定總是更有競爭力。”
資產質量面臨下行壓力
官網顯示，盛京銀行總部位于遼寧省沈陽市，是沈陽市國有城市商業銀行，2014年12月29日在香港聯合交易所主板上市。
目前，盛京銀行在沈陽、北京、上海、天津、長春、大連等城市設立了18家分行，成立了資金運營中心、信用卡中心、小企業金融服務中心3家專營機構，發起設立了盛銀消費金融有限公司，共有經營機構200余家。
2021年8月，沈陽市國資委所屬企業東北制藥集團有限責任公司、沈陽盛京金控投資集團有限公司（以下簡稱“沈陽盛京”）共斥資10億元增持盛京銀行股份。一個多月后，盛京銀行發布公告稱，沈陽盛京再次斥資99.93億元，受讓恒大所持有的盛京銀行19.93%股份，成為第一大股東。
今年4月份，盛京銀行發布了歸屬沈陽國資后的第一份財報。數據顯示，2022年末，盛京銀行營業收入為161.53億元，同比增長4.4%；歸屬于股東的凈利潤為9.8億元，同比增長143.8%；資產總額10824.13億元，較年初增長7.6%。
然而，從資產質量來看，2022年末，盛京銀行平均總資產回報率僅為0.1%，與監管要求的“不低于0.6%”相差較遠。而自2018年以來，盛京銀行總資產回報率就未達到過監管標準。財報顯示，2018-2021年末，盛京銀行平均總資產回報率分別為0.51%、0.54%、0.12%、0.06%、0.04%，已連續六年低于監管要求。
近年來，盛京銀行資本充足率亦處于下降狀態。財報顯示，2020-2022年末，盛京銀行資本充足率分別為12.23%、12.12%、11.52%，一級資本充足率分別為11.07%、10.54%、9.86%，均存在下行壓力。
與此同時，截至2022年末，盛京銀行不良貸款率3.22%，較上年末降低0.06個百分點。但根據原銀保監會數據，2022年末商業銀行不良貸款率1.63%，盛京銀行不良率遠高于行業平均水平。
2022年末，盛京銀行發放貸款和墊款總額6133.62億元，其房地產貸款余額共計約為1362億元，投向房地產企業的貸款為792億元，占貸款總額的12.91%。其中，房地產企業不良貸款金額13.47億元，不良貸款率1.7%，較上年末下降0.28個百分點。
然而，盛京銀行房地產業貸款占比仍高于同期大部分城商行房地產貸款占比數值。數據顯示，2022年末頭部城商行北京銀行（601169.SH）、上海銀行（601229.SH）、江蘇銀行（600919.SH）房地產企業貸款占比分別為6%、10%、6%，均低于盛京銀行。
此外，值得一提的是，今年4月份，中國債券信息網披露，遼寧省計劃發行150億元中小銀行專項債，主要用途即是用于補充盛京銀行資本金。
記者就股權拍賣、資產質量等問題致函盛京銀行，截至目前，尚未收到回復。
內容來源：中科財經
作者：龍敏
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