截至目前，不少券商陸續(xù)發(fā)布了7月金股，據(jù)記者觀察，整體來看，7月券商金股的主題分布較為均衡，此前某個熱點的金股集中的現(xiàn)象有所弱化。不過從行業(yè)上來看，TMT板塊仍然是券商推薦最多的方向。
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雖然6月各大指數(shù)波動不大，但券商金股組合的表現(xiàn)卻整體較好。據(jù)統(tǒng)計，今年1～6月，在全部44個券商金股組合中，有將近一半的金股組合跑贏上證指數(shù)，表現(xiàn)較1～5月明顯改觀。
7月券商金股陸續(xù)發(fā)布
下周一市場將迎來7月首個交易日。截至目前，已經(jīng)有不少券商發(fā)布了今年7月的金股組合。
值得一提的是，6月的券商金股中“中特估”的含量一度較高，而7月各券商金股組合中“中特估”含量有所下降。據(jù)記者觀察，整體來看，7月券商金股的主題分布較為均衡，某個熱點特別集中的現(xiàn)象并不明顯。但據(jù)統(tǒng)計，從行業(yè)上來看，TMT板塊的計算機、電子行業(yè)仍然是7月券商金股推薦最多的方向。
據(jù)Choice統(tǒng)計，目前，推薦券商不少于3家的7月金股有寶信軟件、金山辦公、中興通訊、溫氏股份、偉星新材等。
此前，對于多數(shù)券商金股組合來說，要想跑贏上證指數(shù)并非易事，不過這一現(xiàn)象在6月得到明顯改觀。一些券商金股組合憑借6月的良好表現(xiàn)，一舉實現(xiàn)了上半年整體排名的逆襲。
據(jù)統(tǒng)計，今年1～6月，在全部44個券商金股組合中，有將近一半的金股組合跑贏上證指數(shù)，其中有10家券商的金股組合上半年的收益率不低于10%。而1～5月曾有多達75%的券商金股組合收益率跑輸上證指數(shù)。
券商：7月否極泰來可期
6月的A股市場可謂一波三折，上證指數(shù)回落至3200點附近磨底，5月下旬開啟的數(shù)字經(jīng)濟第二波行情仍然是6月市場最大的亮點。
不過總體來看，5月、6月A股市場偏弱勢，不少投資者期待“五窮六絕七翻身”的股諺會在7月上演。
展望7月市場，部分券商顯得較為樂觀。比如德邦證券認為，7月否極泰來可期。當前資產(chǎn)價格方面已經(jīng)反映了一定的悲觀預(yù)期，市場對于政策的關(guān)注度也開始提升，后續(xù)經(jīng)濟有望企穩(wěn)回升。還有多家券商認為，對后市不宜過度悲觀。
不過一些之前持謹慎觀點的券商仍然繼續(xù)保持謹慎。5、6月連續(xù)2月持相對謹慎觀點的中泰證券最新指出，7月還需注重防御。中泰證券發(fā)布觀點稱，就7月而言，延續(xù)6月防御優(yōu)先的觀點，建議關(guān)注電力等央企公用事業(yè)等主線，以及半導(dǎo)體、數(shù)字經(jīng)濟等科技板塊，此外可以關(guān)注大眾消費“困境反轉(zhuǎn)”的布局機會。
券商中期策略：繼續(xù)看好兩大主線
據(jù)記者統(tǒng)計，本周有多家券商密集召開中期策略會，與此同時，近期各大券商也紛紛發(fā)布了各行業(yè)中期策略研報，對下半年的市場表現(xiàn)做出了展望。
興業(yè)證券首席策略分析師、策略研究中心總經(jīng)理張啟堯最近在興業(yè)證券中期策略會上表示，今年初以來，以“中特估”為代表的低估值修復(fù)、特色資產(chǎn)重估，以及“數(shù)字經(jīng)濟”為代表的科創(chuàng)行情，不僅僅在A股演繹，同樣是全球的共識。展望下半年，存量博弈的格局仍較難被打破，市場繼續(xù)處于一個各行業(yè)、風(fēng)格交替輪動的狀態(tài)，“數(shù)字經(jīng)濟”和“中特估”也將繼續(xù)成為最重要的主線方向。
他進一步指出，對于“數(shù)字經(jīng)濟”，下半年景氣更重要，戰(zhàn)略看多三期疊加的半導(dǎo)體；“中特估”方面，階段性關(guān)注政策寬松相關(guān)的方向。
繼續(xù)看好“中特估”“數(shù)字經(jīng)濟”在業(yè)內(nèi)具有一定的普遍性，除了興業(yè)證券外，國泰君安、廣發(fā)證券等多家大型券商的中期策略均有類似的觀點。但對于“數(shù)字經(jīng)濟”，多家券商認為下半年更會偏向硬科技。
國泰君安策略團隊在日前發(fā)布的中期策略觀點中指出，2023年下半年股票投資既要成長性，也要確定性。推薦三條配置主線，其中一條主線為：AI及數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)成長向硬件與材料擴散。技術(shù)創(chuàng)新突破和資本開支擴張帶來上游基礎(chǔ)設(shè)施端的確定性高成長，積極布局需求放量且有國產(chǎn)替代預(yù)期的算力及中下游硬件和應(yīng)用協(xié)同發(fā)展。
另外，多家券商認為下半年A股市場有望迎來轉(zhuǎn)機。日前舉行的民生證券2023年中期投資策略會上，民生證券策略首席分析師牟一凌認為，雖然長期的債務(wù)周期問題壓制了短期的經(jīng)濟反彈彈性，但投資者忽視了經(jīng)濟中的積極因素。牟一凌認為2023年的經(jīng)濟仍然具有一定韌性，且短期周期性底部已現(xiàn)。“剔除價格效應(yīng)后，今年經(jīng)濟增長需求側(cè)依然平穩(wěn)，而從庫存周期來看，主動去庫階段正在臨近尾聲，價格下行壓力正在緩解，經(jīng)濟的周期性底部或已出現(xiàn)。”
具體在行業(yè)配置方面，牟一凌看好全市場季度、指數(shù)級別的反彈，行業(yè)上建議布局大宗商品、重要性國企、新能源和資本品出口、中低價格帶與下沉市場的新群體消費。
展望后市，中泰證券認為下半年市場演繹路徑可能是：或在市場出現(xiàn)超預(yù)期沖擊之后，政策出現(xiàn)重要轉(zhuǎn)向，以此帶來A股跨年度行情，這一路徑演繹的概率正在快速增加。
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