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6月27日，家居板塊領(lǐng)漲兩市，截至發(fā)稿，英派斯、好太太、哈爾斯3股漲停，樂歌股份漲超8%，志邦家居、索菲亞、箭牌家居等紛紛大漲。
從房地產(chǎn)銷售情況來(lái)看，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人付凌暉表示，1~5月份，全國(guó)商品房銷售面積同比下降0.9%，銷售額增長(zhǎng)8.4%，比1-4月份回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。盡管房地產(chǎn)市場(chǎng)仍在恢復(fù)，但房地產(chǎn)目前還面臨不少困難。從下階段看，隨著經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好，穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)政策顯效，市場(chǎng)預(yù)期好轉(zhuǎn)，房地產(chǎn)市場(chǎng)有望逐步企穩(wěn)。
同時(shí)，新開工面積保持低位，竣工數(shù)據(jù)持續(xù)改善。根據(jù)開源證券研報(bào)，2023年1~5月，房屋竣工面積2.78億平，同比增長(zhǎng)19.6%，其中住宅竣工面積2.02億平，同比增長(zhǎng)19.0%，連續(xù)四個(gè)月上行，在受疫情影響延期的項(xiàng)目陸續(xù)交付和保交樓政策下，預(yù)計(jì)竣工數(shù)據(jù)將持續(xù)改善。
展望后市，華泰證券指出，竣工改善有望支撐家居需求復(fù)蘇，且頭部品牌通過品類延展、渠道開拓與組織能力升級(jí)等助力實(shí)現(xiàn)超額增長(zhǎng)，全年看成長(zhǎng)韌性仍強(qiáng)；同時(shí)當(dāng)前家居板塊估值性價(jià)比突出，竣工端有韌性，同時(shí)政策博弈預(yù)期強(qiáng)化，建議把握板塊估值修復(fù)行情，建議關(guān)注定制及軟體家居一二線龍頭企業(yè)。
中泰證券認(rèn)為，零售端來(lái)看，二季度家居消費(fèi)恢復(fù)速度有所放緩，下半年新房交付及低基數(shù)有望共同催化零售回暖，全年維度看家居板塊業(yè)績(jī)有望逐季改善。中長(zhǎng)期看，整家趨勢(shì)下行業(yè)集中度提升大勢(shì)所趨。2023年以來(lái)，整裝及整家模式深化，套餐化銷售占比持續(xù)提升，龍頭憑借規(guī)模及供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)在整家化競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，高性價(jià)比的套餐模式令中小品牌過往的價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐漸減弱，行業(yè)進(jìn)入洗牌期。
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